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第一讲 导论 第一讲 导论-习题
1、 金融理论与经济理论的关系是（ ）
A:金融理论植根于经济理论
B:金融理论先于经济理论
C:金融理论与经济理论相互独立
D:金融理论主导经济理论
答案: 金融理论植根于经济理论
2、 罗伯特.希勒认为，金融追求的最高目标应该是（ ）
答案: 社会效益
3、 下列哪个经济学派不属于国家干预主义（ ）
答案: 货币学派
4、 20世纪30年代以前，两种思潮交替起伏进程中表现出（ ）的特点。
答案: 经济自由主义占主导
5、 现代全球金融业的资产结构变化主要表现为多元化和（ ）
答案: 证券化
6、 中国金融体系在改革开放中迅速发展的标志之一是金融机构体系的（ ）
答案: 多元化
7、 2017年中国大陆四类金融机构资产结构中，占比最高的是（ ）。
答案: 银行业
8、 整个金融市场连接所有金融基本要素的核心要素是（ ）
答案: 利率
9、 下列哪个经济学派不属于经济自由主义？（ ）
答案: 新古典综合派
10、 2018年3月，中央金融工作会议提出的四项基本原则是：回归本源、优化结构、强化监管和（ ）
答案: 市场导向
11、 金融结构市场化变革的推动力量来自（ ）的蓬勃发展？
答案: 资本市场
12、 全球金融业发展在产业结构上的变化主要是同质化与（ ）
答案: 集中化
13、 以下选项哪个不是黄达教授2003年提出的大金融视角下的学科建设内涵（ ）
答案: 方法上强调实证与历史的结合
14、 2018年3月中央金融工作会议提出了“服务实体经济、防控金融风险和（ ）”三大任务
答案: 深化金融改革
15、 社会科学理论研究的两条基本线索是学说和（ ）
答案: 理论
16、 中文宽口径“金融”形成的不包括（ ）
答案: 财政
17、 默顿认为所有现代金融理论都将（ ）作为核心
答案: 风险
18、 在金融研究概念的把握上应该是传统金融与现代金融并学，以现代金融为主，（ ）
答案: 树立历史观念
19、 现代金融体系的构成要素中包含了由信用活动引起的债权债务或所有权关系及其形式、工具与（ ）
答案: 价格
20、 行为金融学的理论基础是（ ）？
答案: 有限套利理论和投资者的非理性行为
21、 以下哪些理论运用了无套利思想？（ ）
答案: MM定理;
布莱克-斯科尔斯期权定价模型;
套利定价定理
22、 英文的“finance”的口径包括（ ）
答案: 宽口径;
窄口径;
中口径
23、 在教学和研究中对宏观金融和微观金融的把握上，应该是（ ）
答案: 以微观为基础;
树立宏观思想
24、 金融理论需要解决的难点包括（ ）
答案: 流动性与效率的平衡;
金融促进与杠杆率的平衡;
风险与收益的匹配;
宏观金融向下与微观金融向上的理论基石与贯通;
政府干预与市场机制的关系
25、 在全球金融业发展与结构变迁过程中，金融结构出现的重大变化涉及（ ）等方面
答案: 金融产业结构;
金融市场结构;
金融资产结构;
融资结构;
金融开放结构
26、 中国金融从“大一统”计划金融转向多元市场金融的改革过程中，主要贡献有（ ）
答案: 金融总量快速增长;
多种类金融市场迅速发展;
建立起金融宏观间接调控体系和金融监管体系;
形成了多元化金融机构体系
27、 2017年，第五次中央金融工作会议提出的任务是（ ）
答案: 服务实体经济;
防控金融风险;
深化金融改革
28、 现代经济学分析方法的特性是（ ）
答案: 多样性;
适应性;
局限性
29、 金融学研究中常用的几对概念有（ ）
答案: 宏观金融与微观金融;
传统金融与现代金融;
人文金融与数理金融
30、 中国大陆现行金融机构体系中，其他金融公司包括（ ）
答案: 保险公司;
信托投资公司;
汽车金融公司;
基金管理公司
31、 下列经济学派中，属于经济自由主义学派的是（ ）
答案: 瑞典学派;
货币学派;
合理预期学派
32、 2004年诺贝尔经济学奖获得者是（ ）
答案: 基德兰德;
普雷斯科特
33、 “大金融”视角下金融学科建设应做到（ ）
答案: 理论上强调宏观金融与微观金融结合;
理念上强调金融与实体经济结合;
实践上强调一般规律与国家特色结合;
体现出高度复杂、综合与开放的特性;
表现出多学科交融的“学科群”特征
34、 现代金融体系中的金融市场包括了（ ）
答案: 货币市场;
资本市场;
外汇市场;
黄金市场;
衍生工具市场
35、 2017年中央金融工作会议提出的四项原则是（ ）
答案: 回归本源，服从服务于经济社会发展除风险;
优化结构，完善金融市场、金融机构、金融产品体系;
强化监管，提高防范化解金融风险能力;
市场导向，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用
36、 金融理论植根于经济理论，从经济看金融需要把握经济学流派的（ ）
答案: 主导型;
转折点;
对金融理论与政策的影响
37、 现代金融学常用的概念是（ ）
答案: 宏观金融与微观金融;
传统金融与现代金融;
理论金融与应用金融;
人文金融与数理金融
38、 现代全球金融产业结构出现的重大变化是（ ）
答案: 同质化;
集中化
39、 现代全球金融开放结构出现的重大变化是（ ）
答案: 多极化;
一体化
40、 目前我国商业银行体系的构成中除了大型商业银行外主要有（ ）
答案: 股份制商业银行;
城市商业银行;
农村商业银行;
村镇银行;
民营银行
41、 现代金融产业已经成为最重要和最具影响力的行业。
答案: 正确
42、 MM定理指出，决定公司价值的变量只有公司商业活动的收益和风险，公司的资本结构只是改变收益与风险在不同主体之间的分配。
答案: 正确
43、 好的金融体现在风险管理与收益获取方面，是私有财产的看守者和个人价值的支持者。
答案: 错误
分析：是社会资产的看守者和社会价值的支持者
44、 金融最正确和安全的前进方向是通过技术和业务创新，以高等收入者为最主要的服务对象，提供全面便利的金融服务。
答案: 错误
分析：为中等收入和穷人提供全面和便利的金融服务
45、 只有满足所有经济主体的各种融资、投资、支付、理财、风险管理等方面的金融需求，金融业才能有正确的发展方向和坚实的发展基础，金融稳健才有根基。
答案: 正确
46、 国内金融口径有宽、窄之分，而国外金融口径较为单一。
答案: 错误
分析：国外有宽、中、窄三种口径
47、 2017年底，证券业资产快速增长，已超过银行业，成为资产占比最大的金融机构。
答案: 错误
分析：2017年底，我国银行业是资产占比最大的金融机构。
48、 经济学两大阵营在30年代经历第一回合交锋后，凯恩斯主义衰落，传统自由主义崛起。
答案: 错误
分析：经济学两大阵营在30年代经历第一回合交锋后，凯恩斯主义崛起，传统自由主义衰落。
49、 罗伯特.希勒认为，金融追求的最高目标应该是社会效益。
答案: 正确
50、 金融理论与经济理论的关系是：金融理论主导经济理论。
答案: 错误
分析：金融理论植根于经济理论
51、 供给学派属于国家干预主义。
答案: 错误
分析：供给学派属于经济自由主义
52、 20世纪30年代以前，经济自由和国家干预两种思潮在交替起伏进程中表现出国家干预主义占主导。
答案: 错误
分析：20世纪30年代以前是经济自由主义占主导
53、 整个金融市场最能动最活跃的因素、连接金融基本要素和运作载体的核心要素是货币。
答案: 错误
分析：是利率
54、 1997-2009年，全球大银行集中度呈现逐年下降的态势。
答案: 错误
分析：1997-2009年，全球大银行集中度呈现逐年上升的态势
55、 自2007年起中国的大银行在全球排位不断提升，截至2018年，中国银行以资本实力计算连续第四年位居全球1000家大银行排行榜榜首。
答案: 错误
分析：中国工商银行以资本实力计算连续第四年位居全球1000家大银行排行榜榜首。
56、 现代金融理论面临的挑战之一是市场不完善与参与者非理性。
答案: 正确
57、 20世纪30-70年代，金融研究主流方面的特征是注重微观，强调市场机制。
答案: 错误
分析：20世纪30-70年代，金融研究主流方面是重视宏观金融理论，形成了以政策研究为核心的官方金融学。
58、 2017年中央金融工作会议提出了“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大任务。
答案: 正确
59、 金融作为第三产业中最重要的服务业，应该着力为实体经济和公众提供最便利、最有效和最安全的金融服务
答案: 正确
60、 只有尽可能实现利润最大化，金融业才能有正确的发展方向和坚实的发展基础，金融的稳健才有根基。
答案: 错误
分析：只有满足所有经济主体的各种融资、投资、支付、理财、风险管理等方面的金融需求，金融业才能有正确的发展方向和坚实的发展基础，金融的稳健才有根基。
61、 对人类在金融问题上已经取得的共识、经验教训，我们都应该认真学习和记取，运用这些客观原理结合我国国情来分析和解决现实金融问题。
答案: 正确
62、 金融业快速发展急需数量充足的普通金融从业人员。
答案: 错误
分析：金融业快速发展急需数量充足、结构合理的多层次金融人才。
63、 金融研究的涉及面更宽，需要从国内到国外漫游东西两个平台，从定性到定量贯通文理两个学科。
答案: 正确
第二讲 信用体系与规范发展 第二讲 信用体系与规范发展-习题
1、 信用不属于以下哪些范畴( )
答案: 哲学
2、 在金融学中，信用的本质主要是一种（ ）
答案: 借贷关系
3、 改革开放40年间我国的信用扩张主要体现在 （ ）
答案: 商业银行信贷规模
4、 个人信用卡是（ ）的体现
答案: 消费信用
5、 VaR是风险管理中常用的风险度量方法，它的全称是（ ）
答案: Value at Risk
6、 信用方式的进化路径是（ ）
答案: 实物借贷→货币借贷→货币信用的形成与信用货币的产生→金融
7、 有关信用评价对企业作用的说法不正确的是（ ）
答案: 信用评价增加企业的信息收集成本
8、 改革开放后随着信用活动的扩大，我国迈进了（ ）时代
答案: 信用经济
9、 信用过度膨胀会导致（ ）
答案: 形成泡沫经济并易引发金融危机
10、 以下哪项不属于信用监管主体( )
答案: 纪律检查委员会
11、 古典经济学派在研究信用时关注点是（ ）
答案: 重视劳动
12、 信用媒介论的代表人物为（ ）
答案: 亚当•斯密和大卫•李嘉图等
13、 斯密认为，信用本质上借贷的是（ ），这个理论被称为（ ）
答案: 便利交易论
14、 宏观杠杆率主要分析的是（ ）
答案: 全社会负债总额与GDP之比
15、 新古典经济学在信用研究中关注的重点是（ ）
答案: 强调资本
16、 我国大数据征信体系的组成是金融征信体系、商业征信体系和（ ）
答案: 行政管理征信体系
17、 马克思认为，信用本质上借贷的是（ ），这个理论被称为（ ）
答案: 特殊价值运动论
18、 当代经济学流派信用研究的重点是（ ）
答案: 关注预期
19、 从历史演进看信用发展的两大飞跃是信用方式的进化和（ ）
答案: 信用领域的扩大
20、 魁奈认为，信用本质上借贷的是（ ），这个理论被称为（ ）
答案: 互利论
21、 世界顶级的信用评级公司有（ ）
答案: 穆迪公司;
惠誉国际;
标准普尔
22、 一般性货币政策工具是对信用总量进行调节和控制的政策工具，主要有（ ）
答案: 法定存款准备金政策;
再贴现政策;
公开市场业务
23、 信用缺失给经济带来的一系列问题包括（ ）
答案: 合同违约;
侵权盗版;
商业欺诈;
冒用商标
24、 下列选项中哪项不属于信用方式（ ）
答案: 无偿赠与;
现金购买商品
25、 信用评价的服务对象有（ ）
答案: 投资者;
商业银行;
证券承销机构;
金融监管机构;
企业
26、 我国当前信用缺失的主要表现有（ ）
答案: 个人信用失常;
企业与中介组织信用恶化;
银行信用受损;
道德失范;
企业逃废债
27、 社会信用体系建设的主要任务有（ ）
答案: 完善法律法规;
开展诚信宣传教育;
实行信用分类监管;
建立信用信息公开制度;
建立完善行业信用自律机制
28、 按信用形式分类主要有（ ）
答案: 商业信用;
银行信用;
国家信用;
消费信用
29、 马克思对金融脆弱性原理的分析中提出了（ ）
答案: 生产过剩原理;
商品与货币失衡原理;
金融过剩原理
30、 国务院发布的《社会信用体系建设规划纲要（2014-2020年）》中提出的建设任务是（ ）
答案: 政务诚信;
商务诚信;
社会诚信;
司法公信
31、 旧中国的信用状况主要表现为（ ）
答案: 信用发展基础薄弱;
信用制度落后;
信用运作基础差;
信用文化氛围保守
32、 信用的作用理论包含以下哪些？（ ）
答案: 信用媒介论;
信用创造论;
信用波动论;
信用扩张论
33、 21世纪以来信用发展的若干趋势包括（ ）
答案: 信用证券化;
信用非中介化;
信用信息化;
信用国际化;
信用虚拟化
34、 完整的现代信用体系一般包含（ ）
答案: 信用形式体系;
信用机构体系;
信用管理体系;
社会征信体系
35、 从广义的信用经济视角看其内涵包括（ ）
答案: 各种债权债务、信托与租赁;
信用货币;
信用中介机构;
信用工具与交易;
信用与股份公司
36、 从逻辑分析和历史考察看，信用产生的基础和条件有（ ）
答案: 剩余产品;
贫富差别;
私有制的出现
37、 信用的要素结构中主要包括（ ）
答案: 主体结构;
工具结构;
期限结构;
价格结构
38、 在历史发展中信用领域的扩大主要表现为（ ）
答案: 从单纯的消费领域发展到生产流通领域;
从借贷发展到投资;
从单期发展到跨期
39、 马克思的信用双重作用论主要观点包括（ ）
答案: 容易形成债务链和债务危机是信用的消极作用之一;
价值单方面运动所产生的信用风险是信用的消极作用之一;
顺周期运动的特点将加剧资本主义经济危机是信用的消极作用之一;
减少流通费用是信用的积极作用之一;
加快整个再生产过程是信用的积极作用之一
40、 信用发展的基础包括（ ）
答案: 经济基础;
道德基础;
制度基础;
文化基础;
运作基础
41、 从广义的信用经济视角看，各种债权债务、信托与租赁都是信用活动。
答案: 正确
42、 高利贷是信用行为早期的一种表现形式。
答案: 正确
43、 由于当今实行信用货币制度，所以为刺激经济而无限扩张信用是可行的。
答案: 错误
分析：虽然实行信用货币制度下技术上可以无限扩张，但若为刺激经济而无限扩张信用是不可行的，因为受到内在规律的约束会发生信用膨胀，形成信用风险。
44、 健全的信用机制能够减少经济活动和经济交易中的不确定性。
答案: 正确
45、 信用过快扩张会使经济面临通货紧缩的压力。
答案: 错误
分析：信用过快扩张会使经济面临信用膨胀和通货膨胀的压力。
46、 一个企业信用级别的高低反映了企业在社会上的形象和生存发展机会，是企业综合经济实力的反映，是企业在经济活动中的身份证。
答案: 正确
47、 改革开放至今，中国的信用形式以直接融资为主。
答案: 错误
分析：改革开放至今，中国的信用形式以间接融资为主。
48、 信用评级的根本目的在于揭示通胀风险的大小。
答案: 错误
分析：信用评级的根本目的在于客观评估授信者的信誉和偿债能力等信用状况。
49、 法律范畴的信用是指自然人、法人和其他组织就其经济能力和履约意愿所获得的社会评价与信赖。
答案: 正确
50、 2019年我国的个人征信记录由中国工商银行负责提供。
答案: 错误
分析：2019年我国的个人征信记录由中国人民银行征信中心负责提供。
51、 非金融企业部门杠杆率=（银行信贷+企业债券+信托贷款+委托贷款+未贴现银行承兑汇票-城投企业债务余额）/GDP。
答案: 正确
52、 凯恩斯提出的关于信用作用的理论是信用扩张论，理论前提自愿失业的存在。
答案: 错误
分析：凯恩斯提出的关于信用作用的理论是信用扩张论，理论前提非自愿失业的存在。
53、 贷款过多发放给信用等级低的个人是次贷危机的源头。
答案: 正确
54、 主权债务(sovereign debt)是指一国以自己的主权为担保向外国或国际金融机构借来的债务。
答案: 正确
55、 按经济主体分类主要有企业信用、银行信用、政府信用、居民信用、国际信用等。
答案: 正确
56、 改革开放后我国经济运作中存在的信用结构不合理问题主要体现在外源融资和直接融资比重过大。
答案: 错误
分析：改革开放后我国经济运作中存在的信用结构不合理问题主要体现在外源融资和间接融资比重过大。
57、 信用的本质是不同经济主体之间以信任为前提的经济利益关系, 体现了资本权益，是一种特殊的价值运动形式。
答案: 正确
58、 杠杆率按部门可以分为政府、居民、宏观部门和金融部门。
答案: 错误
分析：杠杆率按部门分为：政府、居民、非金融企业部门和金融部门。
59、 信用波动论强调宏观调节主要是对银行信用的调节，而不是对财政信用的调节。
答案: 正确
60、 宏观杠杆率主要分析资产负债率或者资本负债率。
答案: 错误
分析：宏观主要分析非金融部门的负债和GDP的比例；微观杠杆率关注资产负债率或者资本负债率。
61、 政府部门杠杆率=（国债+政府支持机构债+金融机构债+地方政府负有偿还责任的债务+地方政府或有债务）/GDP。
答案: 错误
分析：政府部门杠杆率=（国债+政府支持机构债+政策性银行债+地方政府负有偿还责任的债务+地方政府或有债务）/GDP。
62、 我国到2020年社会信用体系建设的主要目标之一是：政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信的建设取得明显进展。
答案: 正确
63、 处理好信用与虚拟经济、实体经济关系的核心是解决“脱实向虚”的问题。
答案: 正确
64、 当代信用已经成为一种借贷关系，其形式多种多样，小到个人之间，大到国家之间的交流，都包含着信用的范畴。
答案: 错误
分析：当代信用已经成为一种契约关系，其形式多种多样，小到个人之间，大到国家之间的交流，都包含着信用的范畴。
第三讲 货币供求与均衡 第三讲 货币供求与均衡-习题
1、 提出现金交易说的经济学家是（ ）
答案: 费雪
2、 按照凯恩斯的流动性偏好理论，市场利率与货币需求成（ ）
答案: 负相关
3、 以下哪位学者发展了凯恩斯的预防性货币需求理论？（ ）
答案: 惠伦
4、 下面哪一项不属于弗里德曼货币需求函数中的变量？（）
答案: 汇率
5、 鲍莫尔和托宾通过研究发现交易性货币需求也会受利率影响，与利率（）
答案: 反方向变动
6、 下列属于弗里德曼的货币数量说的是（）
答案: 货币数量说首先是一种货币需求理论，其次才是产出、货币收入或物价水平的理论
7、 开创了微观货币需求分析的货币需求理论是（）
答案: 剑桥方程式
8、 根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会（）
答案: 抛售债券而持有货币
9、 下面哪一项不属于弗里德曼的货币观点？（）
答案: 赞同用相机决策的货币政策稳定经济
10、 费雪效应认为（）
答案: 货币供给增加会引起名义利率上升
11、 外汇储备对货币供应量的影响主要取决于()
答案: 国际收支状况
12、 西方学者划分货币层次的主要依据是（）
答案: 流动性
13、 非银行公众所持有的通货与银行的准备金之和称为()
答案: 基础货币
14、 哪一位学者代表了货币供给理论发展的最早期阶段？（）
答案: 菲利普斯
15、 哪一项不是我国当前广义货币供应量M2所包含的内容？（）
答案: 同业存单
16、 提现率越大，货币乘数则()
答案: 越小
17、 下面哪一项是2007年前后我国央行投放货币的最主要渠道？（）
答案: 外汇占款
18、 在完全市场经济条件下，货币均衡最主要的实现机制是()
答案: 利率机制
19、 实现货币均衡的条件是（）
答案: L＝M
20、 下列哪个说法是明显错误的？（）
答案: 物价水平的持续下降意味着货币购买力不断提高
21、 货币需求是指一定时间内，整个社会需要用于执行（）的货币数量。
答案: 交易媒介;
支付手段;
价值贮藏
22、 凯恩斯认为，人们持有货币的动机包括（）
答案: 交易性动机;
投机性动机;
预防性动机
23、 以下哪些理论属于传统货币数量论()
答案: 费雪方程式;
剑桥方程式
24、 凯恩斯货币需求理论认为（）
答案: 交易性货币需求是收入的增函数;
投机性货币需求是利率的减函数
25、 弗里德曼认为货币需求是稳定的，是因为从实证的研究中他得出（）
答案: 利率经常波动，但货币需求的利率弹性很低;
货币需求的收入弹性很高，但恒久收入本身稳定
26、 弗里德曼把影响货币需求的诸因素划分为（）
答案: 恒久收入;
各种资产预期收益率和机会成本;
财富结构;
预期的通货膨胀
27、 下列关于剑桥方程式M=k(r)Py说法正确的是（）
答案: 开创了从微观视角分析货币需求的研究方向;
提出了货币需求的交易动机和预防动机;
凯恩斯的流动性偏好理论是在此基础上发展起来的
28、 下列哪些是关于中国M2/GDP比重持续提高的解释（）
答案: 产品和要素的货币化;
资本市场不发达;
高居民储蓄率
29、 影响货币供应量的因素主要有（）
答案: 商业银行的信贷收支;
黄金外汇储备;
国际收支;
财政收支状况
30、 下面哪些属于基础货币的特征？（）
答案: 它是货币当局的净货币负债;
它是商业银行及其它存款机构的负债产生的基础和货币供给的制约力量;
它的运用能创造出多倍于自身的存款货币;
它能为货币当局直接控制;
它等于流通中的现金
31、 货币供给量的大小最终由( )共同决定
答案: 财政;
中央银行;
商业银行;
非金融企业;
家庭个人
32、 商业银行要创造派生存款必须具备以下条件 ( )
答案: 实行部分准备金制度;
实行转帐结算制度;
实行管制利率制度
33、 当中央银行提高法定存款准备金率时，（）
答案: 派生倍数变小;
商业银行存款创造能力下降
34、 中央银行投放基础货币的渠道主要有( )
答案: 购买国债;
给商业银行等金融机构发放再贷款;
买入黄金和外汇;
通过公开市场操作买入有价证券
35、 当中央银行回笼基础货币时，可以采取( )工具来调控基础货币。
答案: 提高再贴现率;
提高法定准备率
36、 以下哪几项被纳入社会融资规模指标的统计中？（）
答案: 人民币贷款;
委托贷款;
信托贷款;
未贴现银行承兑汇票;
企业债券
37、 根据通货膨胀的成因可以划分为()
答案: 需求拉上型通货膨胀;
成本推进型通货膨胀;
输入型通货膨胀;
结构型通货膨胀
38、 在成本推动型通货膨胀中，引致成本提高的因素包括()
答案: 工资成本的提高;
间接成本的提高;
进口成本的提高;
垄断价格的提高
39、 在市场经济条件下，货币均衡的前提条件是（）
答案: 健全的利率机制;
有效的货币政策
40、 加快产业结构的调整是治理通货紧缩的政策措施之一，具体包括以下（）哪些措施？
答案: 推进产业结构的升级、培育新的经济增长点、同时形成新的消费热点;
对于生产过剩的部门或行业要控制其生产、减少产量;
对其他新兴行业或有发展前景的行业应采取措施鼓励其发展，以增加就业机会、提高居民收入、增强社会购买力
41、 凯恩斯认为稳定经济应该依靠货币政策，而非财政政策。
答案: 错误
42、 费雪的货币需求理论实际上已经考虑到持币的动机和持币的机会成本(利率)问题的作用和影响。
答案: 错误
43、 维克赛尔的纯信用经济强调短期分析。
答案: 正确
44、 在鲍莫尔模型中，交易性货币需求也是利率的函数，利率越高，交易性货币需求越少。
答案: 正确
45、 古典货币数量论中的剑桥方程式仅仅是凯恩斯货币理论的不同表达形式而己。
答案: 错误
46、 MV=PT是现金余额说的方程式。
答案: 错误
47、 价格水平的稳定性会影响货币价值贮藏职能。
答案: 正确
48、 在货币政策方面，弗里德曼认为，经济动荡的重要原因之一是货币当局反复无常地变动货币增长率。
答案: 正确
49、 经济主体收入间隔的时间与货币需求正相关。
答案: 错误
50、 如果货币供给是利率的函数，则货币当局对它就没有任何控制权。
答案: 错误
51、 一般地说，基础货币是中央银行能够加以直接控制的，而货币乘数则是中央银行不能完全控制的。
答案: 正确
52、 收入不变，如果人们的持币要求增大了，货币的流通速度就放慢。
答案: 正确
53、 菲利普斯的货币供给理论过于简单机械的将货币供给、准备金和存款联系起来。
答案: 正确
54、 在米德货币供给理论中的第二种银行制度下，商业银行持有准备金的结构（准备金存款和库存现金比例）影响货币供给。
答案: 错误
55、 我国M2/GDP不断上升说明货币流通速度在不断上升
答案: 错误
56、 尽管金融创新使得很多金融工具具有了很强的流动性，但对原来的货币统计口径影响很小。
答案: 错误
57、 将影子银行规模加入货币统计后，货币乘数随着影子银行扩张而下降。
答案: 错误
58、 商品的需求与供给以及货币的供给与需求其实是同一事物的两种表现。
答案: 正确
59、 货币供给增加会引起总需求增加。
答案: 正确
60、 通常衡量货币供求是否均衡的主要标志是物价水平的基本稳定。
答案: 正确
61、 供给因素没有相应的引起货币供求的失衡也无法导致通胀。
答案: 正确
第四讲 中央银行与货币政策 第四讲 中央银行与货币政策-习题
1、 作为中央银行的鼻祖，英格兰银行产生的最初原因是（）
答案: 为政府融资的需要
2、 对中央银行最后贷款人职能理解正确的是（）
答案: 中央银行最后贷款人职能可能会导致银行形成道德风险
3、 下列中央银行独立性最强的是（）
答案: 欧洲中央银行
4、 为了缓解一国经济过热，中央银行可以采取的措施是（）
答案: 提高商业银行向中央银行再贴现利率
5、 中央银行之所以成为中央银行，最本质的职能是（）
答案: 垄断货币发行并实施货币政策
6、 关于中央银行是否关注资产价格的讨论，以下表述正确的是（）
答案: 资产价格泡沫的形成和毁灭对经济实体经济有重要影响，因此需要将其纳入货币政策范围
7、 下列关于中央银行资产负债表表述正确的是（）
答案: 中央银行资产负债表是中央银行资产负债业务某一时点的存量的反映
8、 1980-1990年间，日本的土地总市值从700万亿日元飙升到2365万亿日元，同期相应的土地总市值与名义GDP之比则从291%上升至550%。1989年，日本当局开始意识到资产泡沫的严重性，并于当年5月将官方贴现率从2.5%上调到3.25%，年底进一步调至4.25%。该案例体现了中央银行的职能是（）
答案: 国家的银行
9、 下列理论对中央银行货币发行中心化质疑的是（）
答案: 货币非国家化理论
10、 20世纪中期以来中央银行制度设计的重点内容是（）
答案: 货币政策独立性的强化
11、 可以作为货币政策操作目标的指标是（）
答案: 基础货币
12、 法定存款准备金政策的局限性是（）
答案: 对商业银行自主经营管理干扰较大
13、 以下关于货币政策的表述正确的是（）
答案: 大多数国家货币政策的首要目标是实现物价稳定
14、 以下关于我国货币政策工具的表述正确的是（）
答案: 存款准备金的使用既有全面实施也有定向调节
15、 以下关于货币政策有效性的表述正确的是（）
答案: 新凯恩斯主义认为货币政策有效
16、 从现实经济运行客观上有实施货币政策的需要开始，到中央银行认识到确实需要实施货币政策所耗费的时间，称为（）
答案: 认识时滞
17、 自20世纪90年代以来，主要发达国家选择的单一目标货币政策的最终目标是（）
答案: 稳定物价
18、 货币政策中介目标的选择需注意与最终目标的（）
答案: 相关性
19、 凯恩斯学派主张应作为货币政策中介目标的指标是（）
答案: 利率
20、 货币学派认为在货币政策传导机制中起主要作用的是（）
答案: 货币供应量
21、 导致一国中央银行资产负债业务变化的主要原因包括（）
答案: 国家经济体制发生变化;
经济运行的周期性;
重大事件的应对反应;
管理当局对政策理论的选择;
经济发展程度的提升
22、 对中央银行具有独立性持反对意见的观点有（）
答案: 政治经济周期的不一致;
动态不一致理论;
官僚理论
23、 从中央银行资产负债表中，可以获得的信息包括（）
答案: 货币政策的趋势;
政策工具的空间;
中央银行承担的风险
24、 中央银行履行最后贷款人职能，应当遵循的原则有（）
答案: 惩罚性利率;
有质量的抵押品;
暂时陷入流动性问题
25、 中央银行在面对金融危机时的非常规操作安排包括（）
答案: 承诺效应;
数量宽松;
性质宽松;
特别贷款
26、 下列中央银行的组织形式属于单一制一元式的有（）
答案: 中国人民银行;
英格兰银行
27、 中央银行独立性的内涵包括（）
答案: 中央银行享有独立的货币发行权;
中央银行独立制定和执行货币政策;
中央银行独立进行经济运行状况的判断
28、 新常态下中国人民银行资产负债业务的创新特点包括（）
答案: 交易对象的定向化，对提出流动性要求的机构通过判断进行定向定量支持;
关注利率的期限结构，SLF、MLF期限的设定丰富了利率的期限结构;
配合供给侧改革，棚改和农村经济、小微企业的针对性强、常规性及持续性强的资金支持;
关注宏观审慎管理，LLP的创新从中央银行授信角度强调资产质量的重要
29、 基础货币如果是因为外汇占款被动扩张，那么采取对冲的政策设计可以包括（）
答案: 资产方减少政府债券的持有;
负债方增加中央银行债券的持有
30、 中央银行增加货币发行，资产负债表中业务可能发生变化的有（）
答案: 对政府债权;
储备货币
31、 基础货币包括（）
答案: 法定存款准备金;
超额准备金存款;
流通中的现金;
商业银行库存现金
32、 货币政策的内部时滞包括（）
答案: 认识时滞;
行动时滞;
决策时滞
33、 以下关于货币政策操作机制的表述正确的有（）
答案: 规则操作的目标是创造稳定的货币环境，从而让市场发挥主导力量;
相机抉择操作的目标是在经济波动中追求稳定的经济增长;
与相机抉择相比，规则行事对经济效率的损失更小
34、 关于货币政策透明度的理解正确的有（）
答案: 透明的货币政策有利于缩短货币政策时滞，减少对货币政策有效性的干扰;
透明的货币政策有利于降低货币政策自身对经济运行的冲击;
单一货币政策目标的中央银行更容易保持透明度
35、 关于货币政策传导机制的理解正确的有（）
答案: 凯恩斯学派认为货币政策通过利率渠道传导，货币供给增加使得利率下降，投资上升，最终推动产出增长;
托宾Q理论的货币政策传导机制认为，货币供给增加使得股票价格上升，Q上升，投资上升，最终推动产出增长;
莫迪利亚尼的财富效应理论认为，货币供给增加使得利率下降，股票价格上升，国民财富增加，消费增加，最终推动产出增长
36、 以下观点中可以支持将资产价格纳入货币政策考量范畴的有（）
答案: 资产价格波动剧烈，难以有效调控;
资产价格的波动会影响投资和消费，进而影响总需求;
资产价格的波动会影响金融体系的稳定性，进而影响实体经济
37、 下列属于扩张的货币政策的有（ ）
答案: 降低再贴现利率;
正回购业务;
逆回购业务
38、 货币政策操作指标和中介指标的选取，要遵循的基本要求包括（）
答案: 可控性;
可测性;
相关性
39、 中国人民银行可以主动使用的货币政策工具有（）
答案: 回购;
短期流动性调节工具（SLO）;
抵押补充贷款（PSL）
40、 公开市场业务的特点有（）
答案: 中央银行具有主动性;
可以对货币供应量进行微调;
有利于经常性、连续性操作;
需要一个发达的金融市场
41、 2019年以来，美联储进行的“降息”操作，实际上是一种紧缩性货币政策。
答案: 错误
42、 根据哈耶克的理论，中央银行是基于垄断货币发行的职能而存在的。
答案: 错误
43、 在中国中央银行资产负债表的负债项目中，储备货币业务占第一位，其中占比最大的是货币发行，其次是金融性公司存款。
答案: 错误
分析：一般来说，中国中央银行的负债中的储备货币项目下，金融性公司存款占比大于货币发行。
44、 中国定向调准的政策意图是进行货币供应量的总量管理。
答案: 错误
45、 根据官僚理论( bureaucratic theory) ，中央银行也可能会利用信息优势推卸责任，追求名声，而忽视公众利益。因此，中央银行不应该具有独立性。
答案: 正确
分析：官僚理论认为中央银行会像政府官僚一样，注重个人利益，忽视社会效益，从而采取一些具有负面效应的政策措施。所以，应该对中央银行进行监管。
46、 中央银行逆回购的连续操作意味着其判断市场流动性较为宽松。
答案: 错误
47、 中央银行概览统计的是狭义货币供应量。
答案: 正确
分析：中央银行概览是依据中央银行资产负债表编制，统计的是基础货币的存量。
48、 中央银行难以准确辨别资产价格的变动究竟是由基本面还是由非理性因素引起的，所以不应该把资产价格纳入央行政策考虑范畴。
答案: 正确
分析：中央银行难以准确辨别资产价格的变动究竟是由基本面还是由非理性因素引起的，因此中央银行通过利率调节资产价格可能不产生效果，所以不应当考虑资产价格。
49、 朗格尼和希茨对中央银行独立性的测度包括四个方面，分别是：目标独立、经济独立、政治独立和政策独立。
答案: 错误
分析：朗格尼和希茨对中央银行独立性的测度包括三个方面，分别是：目标独立、经济独立和政治独立。
50、 作为银行的银行，中央银行的这一职能主要体现在：集中存款准备金、充当最后贷款人以及组织、参与和管理全国的清算。
答案: 正确
分析：银行的银行职能是指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。银行的银行这一职能体现了中央银行是特殊金融机构的性质，是中央银行作为金融体系核心的基本条件。中央银行通过这一职能对商业银行和其他金融机构的活动施加影响，以达到调控宏观经济的目的。中央银行作为银行的银行需履行的职责如下：（1）集中商业银行的存款准备金。（2）充当银行业的最后贷款人。（3）组织、参与和管理全国的清算。
51、 通货-存款比率越高，货币乘数越大。
答案: 错误
分析：通货－存款比率越高，表明居民和企业等部门持有的现金越多，商业银行创造存款货币的能力就越弱。
52、 美国经济学家弗里德曼主张相机抉择的货币政策，认为中央银行应该依据稳定的货币供应量增长率增加货币的供应。
答案: 错误
分析：弗里德曼主张货币政策应按照规则执行，反对相机抉择。
53、 货币政策工具可以分为数量型工具和价格型工具，利率、汇率、存款准备金率等属于价格型工具。
答案: 错误
分析：数量型货币政策工具是指调控货币数量的工具，包括存款准备金率、再贴现和再贷款利率、公开市场业务；价格型货币政策工具是指调控资产价格的工具，包括利率、汇率等。
54、 目前我国的货币政策工具以数量型工具为主，未来将会增加价格型工具的运用。
答案: 正确
55、 美国经济学家托宾提出了“Q”理论，其中的“Q”是指企业的市场价值与资本重置成本之比。
答案: 正确
56、 中央银行独立性的目标是指其具有确立货币政策最终目标的权限。
答案: 正确
分析：政府的宏观经济政策目标可以有多个，如经济增长，消除贫困等，但中央银行的货币政策目标最主要的就是维持物价稳定。
57、 货币政策时滞越短，越有利于实现货币政策目标。
答案: 正确
58、 中央银行的各种货币政策工具不可能直接作用于最终目标。
答案: 正确
分析：货币政策操作的大致过程是：中央银行运用货币政策工具，直接作用于操作目标，操作目标指标的变动引起中介目标的变化，通过中介目标的变化实现最终政策目标。
59、 一般而言，中央银行对基础货币的控制能力弱于对货币供应量的控制。
答案: 错误
分析：基础货币是货币政策操作目标，货币供应量是货币政策中介目标。央行直接操纵货币政策工具作用于操作目标，操作目标指标的变动进而引起中介目标的变化。
60、 在一般性货币政策工具中，中央银行实施再贴现政策时具有较强的主动性。
答案: 错误
分析：再贴现政策是央行被动实施，商业银行主动实施的。央行的存款准备金率政策和公开市场业务更具主动性。
第五讲 金融功能与金融结构 第五讲 金融功能与金融结构-习题
1、 全部某一时点上金融资产价值与全部实物资产（即国民财富）价值之比被称为（ ）
答案: 金融相关比率
2、 与商业银行相比，基金公司发挥的金融功能主要是（ ）
答案: 代理投资
3、 金融中介存在理论的现代观点是（ ）
答案: 金融功能论
4、 小微企业融资困难的一个重要原因是其财务记录不规范导致银行审贷成本高，贷款风险大。这主要是与下列哪种金融功能相关？（ ）
答案: 信息不对称
5、 金融体系的盎格鲁-撒克逊模式和欧洲大陆模式形成的分水岭是（ ）
答案: 1719-1720年发生的英法泡沫事件
6、 金融中介中除了提供融资支持以外，还提供相应的管理经验的是（ ）
答案: 风险投资公司
7、 “LLSV组合”的四位经济学家关注的影响金融结构和金融制度是（ ）
答案: 法律因素
8、 一般用来衡量金融结构演变程度的指标是（ ）
答案: 金融相关比率（FIR）
9、 表明金融中介理论的发展由消极观点向积极观点转变的是（ ）
答案: 金融中介作为独立的价值增值体
10、 认为银行与其他金融机构的区别在于所提供的间接证券是否具有货币性的理论是（ ）
答案: 信用替换论
11、 根据商业银行、投资银行和保险公司金融功能发挥的特点，以下表述错误的是（ ）
答案: 商业银行金融功能的特殊性在于，商业银行为投资者提供一种特殊的商品——与价格相关的信息
12、 以下关于不同类型的金融机构特点的表述正确的是（ ）
答案: 保险公司的核心业务是提供风险保障，主要利润来源是承保利润与投资利润
13、 关于保险公司与基金公司的对比，错误的是（ ）
答案: 在投资收益相同的情况下，保险公司的投资收益更多地流向了客户，而基金公司的投资收益更多地流向了股东
14、 以下属于风险投资公司的金融功能的是（ ）
答案: 既提供融资服务，也提供经验，供管理层缺乏经验的年轻公司运用，体现了金融机构在时间和空间范围内转移资源的功能，以及提供信息、降低成本的功能
15、 商业银行实现资源跨越时间和空间转移的渠道是（）
答案: 存款转换为贷款
16、 金融机构发行的金融工具与非金融机构发行的金融工具之比率用于衡量（）
答案: 金融机构化程度
17、 主要研究金融发展与经济增长的长期关系的理论是（）
答案: 金融深化论
18、 依据对金融中介的类型划分，货币市场共同基金属于（）
答案: 投资中介机构
19、 以下关于银行主导型与市场主导型金融体系的监管差异的说法错误的是（）
答案: 银行主导型金融体系的监管定位是功能监管
20、 金融中介理论中标志着从消极观点向积极观点转变的论点是强调金融中介的存在源于（）
答案: 风险管理、参与成本和价值增值
21、 金融的功能包括（ ）
答案: 便利清算和支付;
时空转换，配置资源;
资源汇聚和股权细化;
风险管理;
信息提供、处理与改善
22、 金融中介存在理论中的现代观点有（ ）
答案: 缓解不确定性及降低不确定性带来的成本;
降低交易成本;
缓解信息不对称
23、 次贷危机中主要涉及的金融异化有（ ）
答案: 资产被过度多重证券化;
金融过度脱实向虚;
杠杆率过高
24、 金融功能观的内涵包括（ ）
答案: 金融功能比金融机构更加稳定;
金融机构的形式随功能变化;
机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项职能的效率的提高
25、 金融功能观的开创者有（ ）
答案: 罗伯特•C•默顿;
兹维•博迪
26、 具有市场主导金融体系的国家有（ ）
答案: 英国;
美国
27、 金融机构主导和金融市场主导的金融体系在以下哪些方面有差别？（ ）
答案: 风险管理;
公司治理;
监管;
流动性
28、 具有银行主导金融体系的国家包括（ ）
答案: 日本;
德国;
法国
29、 影响金融结构的经济因素主要有（ ）
答案: 产业结构;
劳动力水平;
资源禀赋
30、 King和Levine（1999）在金融结构指标设计上取得的突破性进展主要反映在哪些角度？（ ）
答案: 结构-规模;
结构-行为;
结构-效率
31、 以下关于银行主导型和市场主导型金融体系风险的表述正确的有（）
答案: 市场主导型金融体系中，股票、债券可派生多种工具，可以进行风险对冲，可以在一定程度上减小风险;
银行主导型金融体系中，商业银行破产风险较大，系统性风险可能性大;
市场主导型金融体系中一般来说证券公司破产风险小，于是证券市场的系统性风险也比较小
32、 下列金融机构中，属于存款性公司的有（）
答案: 中央银行;
商业银行;
信用社
33、 金融机构存在理论的现代观点有（）
答案: 不确定性与金融中介;
交易成本与金融中介;
信息不对称与金融中介
34、 投资银行的主要金融功能包括（ ）
答案: 通过股票、债券及衍生品交易实现跨期跨国经济资源的转移;
通过货币市场基金实现清算与支付结算
35、 20世纪中期以来对金融机构中介存在的解释主要有（ ）
答案: 信息非对称理论;
交易成本理论;
风险管理论;
金融功能论
36、 下列机构属于金融中介中投资中介的有（）
答案: 共同基金;
金融公司;
商业信贷;
股票
37、 以下关于德日模式的金融体系与英美模式金融体系差异的表述正确的有（）
答案: 德日模式以内部治理为主，英美模式则以外部治理为主;
德日模式有监事会;
英美模式的代理问题则通常是通过激励机制解决，缺乏内部制约机制
38、 以下关于金融中介理论的表述正确的有（）
答案: 18世纪约翰•劳首先提出了“信用创造”理论;
熊彼特进一步发展了信用创造理论;
列宁肯定了银行对于资本集中的作用;
格力和肖等提出“资产转换”说;
艾伦及盖尔等从风险管理角度论证了金融中介
39、 金融发展理论主要有（）
答案: 金融内生增长论;
金融深化论;
金融约束论;
金融控制论
40、 各国金融机构形成差异的原因包括（）
答案: 经济因素;
法律因素;
政治因素;
文化因素
41、 戈德史密斯认为，金融结构是金融工具与金融机构共同决定的，因此从数量上看，不是一个指标，而是指标体系。
答案: 正确
42、 “信用创造论”是指金融中介能够提供存贷，还能通过信用创造货币。
答案: 正确
43、 博迪和默顿提出金融功能比金融机构更为稳定，即金融功能在地域和时间跨度上变化较少。
答案: 正确
44、 经济状况越复杂，金融体系在跨时跨区域转移资源过程中的地位就越不重要。
答案: 错误
分析：经济状况越复杂，金融体系在跨时跨区域转移资源过程中的地位就越重要。
45、 在缓解信息不对称的问题上，银行相较于市场的作用更有效。
答案: 正确
46、 以市场为主导的金融体系下，监管当局更加注重对银行的资本约束。
答案: 错误
分析：以银行为主导的金融体系下，监管当局更加注重对银行的资本约束；以市场为主导的金融体系下，监管当局更加注重透明度和违规等方面。
47、 公司股东通过公司股东代表大会、董事会，参与公司重大决策的方式被称为用脚投票。
答案: 错误
分析：公司股东通过公司股东代表大会、董事会，参与公司重大决策的方式被称为用手投票。
48、 以金融市场为主导的金融体系更强调横向的风险对冲。
答案: 正确
49、 首次提出金融结构概念，认为金融结构与金融发展等同的理论是金融控制论。
答案: 错误
分析：应为金融结构论。
50、 迄今为止，中国金融结构具有银行主导和政府主导的典型特征。
答案: 正确
51、 博迪和默顿指出，分析不同经济体、不同时期的金融机构适宜采用的分析框架更应集中于机构视角，而不是功能视角。
答案: 错误
分析：博迪和默顿指出，分析不同经济体、不同时期的金融机构适宜采用的分析框架更应集中于功能视角，而不是机构视角。
52、 根据资本市场和商业银行在一个金融体系内的相对重要性，我们通常把美国和英国视为资本市场主导型金融体系的典型，把德国和法国视为商业银行主导型金融体系的典型。
答案: 正确
分析：因为美国和英国的资本市场极其强大，德国和法国的的商业银行相对于资本市场而言更为强大。
53、 中国非金融企业融资以间接融资为主，在直接融资中以债务融资为主。
答案: 错误
分析：在中国非金融企业融资中直接融资应以股权融资为主。
54、 ”LLSV组合”的四位经济学家关注的影响金融结构和金融制度的主要因素是文化因素。
答案: 错误
分析：应是法律因素。20世纪90年代中后期，拉波塔、洛配兹•西拉内斯、安德烈•施莱弗和罗伯特•维什尼四位学者，通过整理多国的政治、法律、宗教、文化和经济等方方面面的量化数据，第一次明确将法律因素引入到解释金融发展和经济增长的具体研究中。
55、 投资银行的主要金融功能是细分股份，同时提供了一个分散化风险的有效途径，使得中小投资者降低了交易成本，弥补了在信息、技术方面的劣势，达到参与市场及资产多样化的投资目的。
答案: 错误
分析：共同基金的主要金融功能是细分股份，同时提供了一个分散化风险的有效途径，使得中小投资者降低了交易成本，弥补了在信息、技术方面的劣势，达到参与市场及资产多样化的投资目的。
56、 金融功能观认为金融结构是稳定的，不具有所谓的优化。
答案: 错误
分析：金融结构应是变化的，为实现不同经济发展所需要的金融功能而具有优化的可能。
57、 比较而言，市场主导型对企业结构治理影响强。
答案: 正确
分析：银行主导型金融体系对企业结构治理影响强。
58、 对融资成本进行比较，股权融资成本低于债权融资。
答案: 错误
分析：债权融资成本低于股权融资成本。
59、 信用创造论认为银行能够无限制地创造信用。
答案: 正确
60、 市场信息不对称是金融中介存在的原因之一。
答案: 正确
第六讲 利率与公司金融理论 第六讲 利率与公司金融理论-习题
1、 根据新古典综合派的“IS-LM模型”，IS曲线为商品市场均衡时利率r与收入Y的组合，在这条曲线上r与Y（）相关。LM曲线为货币市场均衡时利率r与收入Y的组合，在这条曲线上r与Y（）相关
答案: 负，正
2、 .根据托宾的Q理论，当市场利率下降，Q值（企业市场价值比企业重置成本）通常会如何变化（）
答案: 上升
3、 根据雷蒙德∙戈德史密斯的定义，金融相关比率（FIR）的定义为（）
答案: 全部金融资产价值与全部实物资产（即国民财富）价值之比
4、 我国1999年成立四大国有资产管理公司的主要目的是（）
答案: 剥离四大行不良资产
5、 根据经验，一国利率市场化完成的最重要标志是（）
答案: 完全放开存款利率
6、 根据莫迪利亚尼的利率传导机制理论，一国货币供应量增加将导致该国国民收入（）
答案: 增加
7、 利率市场化将会使银行竞争（），系统性风险（）
答案: 增加，增加
8、 体制内加息可能会（）经济增长
答案: 抑制
9、 新古典学派的可贷资金理论关注货币资金供求的（）对利率的影响
答案: 流量
10、 下列在利率市场化过程中对经济造成损失较小的是（）
答案: 美国、日本
11、 中国人民银行决定开放贷款利率下限的时间是（）
答案: 2013年7月
12、 公司发行面值为100元的优先股，股利率为8%，发行价格为120元，发行成本为发行价格的10%，优先股的融资成本为（）
答案: 7.41%
13、 下列关于权益性融资与债务性融资表述正确的是（）
答案: 权益性融资没有固定偿还日期
14、 某公司债务利息为200000元，债务的税前成本为8%，公司的债务价值为（）
答案: 2500000元
15、 根据股利政策的税差理论，投资者偏好以资本利得的方式获得投资回报的主要原因是（）
答案: 一般而言，相对于现金红利，资本利得的税率较低
16、 公司债务权益比为1，其权益资本成本为16%，债务成本为8%，如果公司所得税率为25%，那么公司的债务权益比为2时，其权益成本为（）
答案: 19.43%
17、 关于MM定理，表述不正确的有（）
答案: 如不考虑所得税，有负债企业的资本成本等于无负债企业的资本成本
18、 根据优序融资理论，融资顺序应该为（）
答案: 内部留存收益、发行公司债券、发行可转换债券、公开增发新股
19、 央行的货币政策工具不包括下列哪一项（）
答案: 财政支出
20、 A公司负债100万，所在国家公司所得税率TC为30%，个人股票所得税率TS为15%，债券所得税率TD为10%，相同风险等级的无负债公司的价值为2亿，A公司的价值为（）
答案: 2.03
21、 利率发挥作用的基础性条件有哪些（）
答案: 独立决策的市场主体 ;
市场化的利率决定机制;
合理的利率弹性
22、 根据金融抑制和金融深化理论，针对金融抑制，麦金农和肖主张如何提高投资效率（）
答案: 提高名义利率;
降低通胀率;
取消利率上限
23、 一国是否存在利率管制的主要判断标准有哪些（）
答案: 基准利率是否是由市场形成的;
对利率的浮动是否存在着人为的限制;
信贷规模是否是货币当局的调控目标，即是否存在信贷配给现象
24、 莫迪利亚尼的利率传导机制理论认为利率传导机制通过财富变动对消费者支出产生影响，进而影响实体经济发展，而决定消费者支出的是消费者毕生的资财，消费者毕生的资财包括（）
答案: 人力资本;
普通股;
实物资本;
金融财富
25、 根据凯恩斯的流动性偏好理论，当货币供给增加时，会引起那些变化（）
答案: 利率下降;
投资需求增加
26、 利率市场化主要包括哪些方面的市场化（）
答案: 利率决定;
利率管理;
利率传导;
利率结构
27、 下列哪些属于利率市场化对金融企业的影响（）
答案: 加剧竞争，增加系统性风险;
加速混业经营趋势;
使非银金融机构在融资中的比重上升
28、 渐进有序推进利率市场化改革需要如何放开利率（）
答案: 先大额存款，后小额存款;
先贷款利率，后存款利率;
先国债利率，后存贷款利率
29、 下列哪些属于金融约束论下政府所采取的政策（）
答案: 存贷款利率控制;
市场准入限制;
限制直接竞争
30、 古典学派的实际利率理论下强调（）
答案: 储蓄流量是利率的增函数;
投资流量是利率的减函数
31、 根据企业的优序融资理论，企业在选择融资方式时具有如下特点（）
答案: 企业偏好内部融资;
企业存在一个比较稳定的目标资本结构;
企业需要外部融资时，将首先选择发行普通债券;
企业根据其投资机会确定其目标现金股利分配比率，同时努力避免现金股利数额的突然变化
32、 影响企业债务比率的因素（）
答案: 成长速度;
销售稳定性;
竞争结构;
管理者的态度;
资产结构
33、 中国企业融资需求有何特色（）
答案: 外源融资偏好;
股权融资偏好
34、 根据信号理论和优序融资理论，下列说法正确的有（）
答案: 越是好企业负债率会越高;
企业家持股比例越高，公司价值越大;
公司发行股票融资会向市场传递负面信号导致股价下降
35、 根据代理成本理论，当企业处于财务困境时，会导致债务的代理成本，主要表现为（）
答案: 资产替代;
债务悬置
36、 关于MM定理，说法正确的是（）
答案: 在无税收的MM定理中，永续现金流量下税盾的现值为债务价值乘以税率;
在有税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升，但公司WACC不变;
在无税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升;
不管是否存在公司所得税，由于负债会导致股东承担财务风险，因此股东要求更高的回报
37、 MM定理之后的资本结构理论包括（）
答案: 信号理论与优序融资理论;
代理成本理论;
不完全契约理论;
市场择时理论;
产业组织理论
38、 公司的破产成本包括直接破产成本和间接破产成本，间接破产成本包括（）
答案: 企业无力偿债导致债权人对正常经营活动的限制;
企业降低维修保养频率以节省资金
39、 下列有关“过度投资”的描述正确的有（）
答案: 过度投资是指管理者和股东有动机投资于净现值为负的高风险项目;
当企业股东与债权人之间存在利益冲突时，经理代表股东利益投资项目时可能引起过度投资
40、 利率市场化是指从市场中获得资金的利率由市场供求决定，主要包括利率的（）等四个方面的市场化。
答案: 决定;
传导;
结构;
管理
41、 在中国，余额宝等货币基金吸收储蓄存款，但通过基金最终将资金转投银行间市场和银行同业存款，资金实际还在银行账户。
答案: 正确
42、 在公司金融中，控制权集中的组织形式有利于监管和决策制定，且这种决策是无偏的。
答案: 错误
分析：控制权集中的组织形式有利于监管和决策制定，但这种决策可能是有偏的。
43、 从利率市场化基本思路来看，基本上是先国债利率后存贷款利率，先长期利率后短期利率 ，先贷款利率后存款利率，先大额存款利率后小额存款利率。
答案: 正确
44、 凯恩斯认为，利率取决于货币供求数量的对比。货币需求取决于人们的流动性偏好，流动性偏好越强，则愿意持有的货币数量就越大，该理论关注的是货币供求“流量”对利率的决定。
答案: 错误
分析：该理论关注的是货币供求“存量”对利率的决定。
45、 随技术进步和资本有机构成提高，平均利润率呈上升趋势。
答案: 错误
分析：随技术进步和资本有机构成提高，平均利润率呈缓慢下降趋势，这与经济发展导致资本供给增加而资本的边际回报率趋于下降密切相关 ，当前中国正面临着这一问题的考验。
46、 托宾的Q理论认为：利率对货币需求提供决定作用。
答案: 正确
47、 只要利率低于资本的边际回报率，扩大投资就会增加利润总额，而这会不断拉升利率并拉低资本的边际回报率，直至二者相等，此时的利率即是维克赛尔所说的自然利率。
答案: 正确
分析：维克赛尔认为只要利率低于资本的边际回报率，扩大投资就会增加利润总额，而这会不断拉升利率并拉低资本的边际回报率，直至二者相等时即为自然利率。
48、 由于国情和经济发展水平不同导致金融结构不同，发达国家不能为发展中国家提供这方面的经验。
答案: 错误
分析：金融结构理论提出，各国金融结构具有趋同性。
49、 证券市场的供给垄断和发审制度实际是一种将利益由投资者向上市公司输送的机制。
答案: 正确
50、 一国利率市场化完成的最重要标志是完全放开贷款利率。
答案: 错误
分析：一国利率市场化完成的最重要标志是完全放开存款利率。
51、 在计算公司WACC时，权重应基于公司的目标资本结构。
答案: 正确
52、 在无税收的情况下，MM定理的结论是资本结构对企业价值没有影响，因此也不影响企业的股权资本成本。
答案: 错误
分析：资本结构会影响企业的股权资本成本。
53、 在不考虑税收、交易成本和财务危机成本的情况下，适度的借债不会显著影响公司陷入财务危机或破产的可能性。因此，适度的借债不会提高股东所要求的回报率。
答案: 错误
分析：适度的借债也会提高股东所要求的回报率，因为债务使股东承担的更高的风险。
54、 上市公司市值与重置成本的比值称为托宾Q。
答案: 正确
55、 中国企业偏好于外源融资，与发达国家企业内源融资占重要地位不同。
答案: 正确
56、 根据代理理论，投资不足是指企业在面临财务困境时，管理者和股东有动机投资于净现值为负的高风险项目。
答案: 错误
分析：投资不足问题是指当项目需要股东追加投资，但项目大部分收益则会被债权人获得时，股东会放弃NPV大于零的项目。
57、 当息税前利润高于每股利润无差别点的利润时，采用权益筹资比负债筹资更有利。
答案: 错误
分析：每股利润无差别点指在不同筹资方式下，使每股利润相等的息税前利润。由于负债有递减所得税的效应，而股票筹资股利无法在税前扣除，所以，当预计的息税前利润大于每股利润无差别点息税前利润时，负债筹资方案可以加大企业财务杠杆的作用，放大收益倍数。
58、 根据信号理论与优序融资理论，越是好企业其负债率会越高。
答案: 正确
分析：Spence（1973）和Rose（1977）根据信息不对称理论提出信号模型，认为管理者通过选择恰当的债务水平向市场传递关于企业前景的信息，较高的负债比率会被投资者视为企业质量较高的表现，即越是好企业其负债率会越高。
59、 无税的MM理论认为存在最佳的资本结构。
答案: 错误
分析：无税的MM理论认为企业价值与企业是否负债无关，不存在最佳资本结构。
60、 代理理论在权衡理论的基础上进一步考虑企业债务的代理成本和代理收益。
答案: 正确
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